石油大國挾超深口袋，兵臨台積電城下
晶圓新聯軍逼張忠謀上前線
商業周刊 第1139期 2009-09-21
撰文者：林方裕、林宏達
由阿布達比政府撐腰的全球晶圓，買下了特許半導體，同時宣告兩個晶圓陣營將正式開打，當強勢油元結合IBM、超微共同出手，張忠謀該如何因應？
這恐怕將是台積電董事長張忠謀退休前最嚴峻的戰役之一。台積電將對上口袋滿滿的波斯灣油國政府，後者背後集結的，則是包括IBM、超微（AMD）與新加坡特許半導體（Chartered Semiconductor）等組成的「反台積電」勢力。
全球晶圓不僅帶來威脅，也讓原本跟張忠謀是多年老友的魯茲（Hector Ruiz），成為張忠謀的競爭對手。（攝影者．張家毓）
國家級財力進逼！阿布達比，放話要當老大
九月八日，阿布達比政府擁有的主權基金：高科技投資公司（ATIC）宣布，將以39億美元（約合新台幣1272億元）購併全球第三大晶圓代工公司——特許半導體，購併後，特許的資源將併入阿布達比主權基金旗下全球晶圓（Global Foundries）公司。
這起購併案驚動了全球半導體界！主因一：收購價格高，每股2.68星元（約合新台幣61.5元）的成交價，是特許近30個交易日平均股價溢價達14.2％的原因。主因二：以全球晶圓為首，由IBM、超微與特許等組成的「反台積電」勢力將一躍成為第二大半導體晶圓廠。
全球晶圓主要是由半導體公司超微的生產部門獨立出來，由超微跟阿布達比主權基金合資的公司，今年以來，已宣布將撒下新台幣3000億元以上的資金設廠，七月，其在美國新建一座12吋廠，將發展全球最先進的28nm與22nm製程技術。
台積電與聯電不是不清楚，有龐大資金的全球晶圓，若買下有技術力的特許會多如虎添翼，張忠謀也曾公開表示，要購併，只有特許半導體有可能，但對台積電來說「特許的價格太貴了！」沒想到，張忠謀才剛喊貴，九月八日，全球晶圓不僅付高價買特許的資產，連特許背的22億美元債務都承擔。
「這年頭誰願意一出手買東西，就扛債？大概只有口袋深的ATIC做得到，」一位半導體界高階主管點出，全球晶圓目前對台積電造成的第一個影響：國家級的財力競爭。
今年初，全球晶圓的新聞稿中就直指，規模達到2000億美元的全球半導體市場，仍在不斷成長，「我們要在這個產業，取得領導地位，」在強勢油元的支持下，全球晶圓想挑戰晶圓代工老大台積電的意圖，十分明顯。
重量級人物跳槽！連台積電客戶都被挖角
資本雄厚，是全球晶圓最可怕的地方，阿布達比是全球第四大石油出口國，擁有全世界9％的石油，若要比價格戰，絕對有撐到底的實力。半導體業者便形容：「哪一種人最可怕？不怕死的人！台積電遇到全球晶圓，就像遇到一個不怕死，要跟你死纏爛打耗下去的對手。」
第二是：搶走台積電兩名關鍵大將。
目前全球晶圓積極挖角的，不只是台積電的人才，還有台積電重要客戶的人才，企圖藉此扭轉重要客戶與台積電的合作關係，堪稱「釜底抽薪」。
今年五月，全球晶圓挖角台積電美國San Jose設計中心主管坎格瑞（Subramani Kengeri），正式任命其為設計解決方案部門的負責人，這個改變影響不小，因為台積電和重要客戶英特爾的新產品生產平台，是透過其協調之下才成局，台積電證實坎格瑞跳槽，但認為坎格瑞並不是台積電和英特爾合作中的「關鍵人物」。
接著，全球晶圓再從台積電晶片大客戶Altera公司，挖走晶圓代工技術營運副總裁Curtis Mojy Chian，他是台積電和Altera合作關係中的關鍵人物。在他手上，Altera才打破技術障礙，讓產品順利用台積電40nm製程量產成功，對台積電和Altera之間合作關係的「眉角」知之甚詳，台積電對此則不願評論。
技術聯盟搶市占！IBM、意法等投靠勁敵
第三個影響：逼近的市占率。
目前台積電陣營（加世界先進）市占率約51％，而全球晶圓在購併特許後，加計IBM、超微等組成的「反台積電」勢力則達到17.8％，市場排名已達第二。此外，全球晶圓不但在紐約州和IBM合作建立奈米科技中心，也和英飛凌、三星、意法半導體、東芝、NEC等大廠合作研發新製程，已形成龐大的技術聯盟。
尤其，全球晶圓擁有和台積電不同，因為全球晶圓的前身是超微，有長期經營IDM（整合元件廠）管理經驗，因此相當清楚IDM的需要是什麼，從IC設計、晶圓生產、封裝測試一貫流程中都很清楚。而IDM廠商如英特爾，這幾年對外釋單的機率不斷增加，連一向標榜「晶圓代工」，專替客戶提供代工的台積電，也已提供虛擬的IDM服務。
現在，全球晶圓吃下特許後，搶市占率的動作只會更加速。一位半導體產業高階主管觀察，一開始，競爭將會集中在大型晶片製造商身上。他分析，全球晶圓很快將擁有三座12吋晶圓廠產能，為填補產能，他們將會先搶攻台積電最重要客戶訂單，如威盛、Broadcom、Marvel等晶片大廠，將成為必爭之地。今年七月，歐洲半導體大廠意法半導體，就已經下單全球晶圓。
殺價戰將更慘烈！台積電加速推出高階製程
法銀巴黎證券半導體分析師陳慧明也認為，「短期內，台積電會面臨價格競爭壓力，」他表示，特許半導體原本就已在虧本狀況下和台積電進行削價競爭。有龐大的金援後，特許就有更大本錢和籌碼繼續殺價，短期內，這將是全球晶圓對台積電的主要衝擊。
全球晶圓不僅帶來威脅，也讓原本跟張忠謀是多年老友的魯茲（Hector Ruiz），成為張忠謀的競爭對手。
超微董事長魯茲和張忠謀原本認識超過三十年，他的經驗與輩分並不亞於張忠謀。兩人在德州儀器公司工作時認識，去年底，在美國的半導體協會上，張忠謀還是由魯茲手上接過最高榮譽——Robert N. Noyce大獎，這座獎相當於半導體界的諾貝爾獎。
當時，魯茲還稱讚張忠謀：「他是我見過最絕頂聰明、果決與無懼（smart, decisive and fearless）的人，」「對我而言，不僅是我的同事，也是AMD重要夥伴，更珍貴的是，他是我的摯友。」為表示對張忠謀的尊重，本身即擁有晶圓廠的魯茲，甚至還曾將大量繪圖晶片交由台積電生產。
但才半年不到，兩人卻因為公司，成為在商場上你死我活的競爭對手。
但，台積電並非省油的燈，全球晶圓也有其弱點。
長期來看，「全球晶圓內部整合將是一大挑戰，」陳慧明說，台積電晶圓廠集中在台灣，雖然有受天災影響的風險，但也有利內部資源整合，反觀全球晶圓的晶圓廠分散在三大洲，新併入的特許和全球晶圓，也不見得能像一家公司一樣，高效率的分享資源。四、五年後，他分析，若全球晶圓在製程、規模、客戶數和效率上能做得和台積電一樣好，才足以撼動台積電的地位。
半導體圈人士即指，張忠謀這次重新執掌台積電，與這戰役不無關係，「畢竟以蔡力行的資歷，怎麼鬥得過魯茲那幫老人家。」七月，就在張忠謀上任後的第一場法說會上，張忠謀還主動闡述了對全球晶圓的看法，他以知名戰役史達林格勒（Stalingrad）德軍在俄軍麾下慘敗為例力勸魯茲——不如「在傷亡慘重前，趕快退休，」頗有嚇敵機先的意味。
面對競爭，張忠謀在法說會上直承，全球晶圓會是可怕的競爭者（formidable competitor），但他也用史達林格勒保衛戰比喻，「我相信整體的傷亡無可避免會非常慘重（I think the total casualties will inevitably be high）……只是這次傷的是錢，而不是人（Of course we are not talking about casualties in lives, we are talking about casualties in money），」意味這將是一場資金大戰。
面對對手從資金、人才、規模方面發動攻勢，台積電發言人曾晉皓則表示，台積電歷年的資本支出，都約在20億美元左右，其實和全球晶圓未來幾年用來蓋廠的平均支出差不多，全球晶圓前身AMD雖然有長時間的IDM經營經驗，但台積電服務的IDM客戶數卻遠多得多。對手全球晶圓陣營計畫明年推出28nm製程，台積電則搶先在明年第一季推出28nm製程。
張忠謀在法說會上說「我對結果幾乎毫無疑問」，暗示台積電終將得到勝利。但這次，張忠謀面對的是有中東油元撐腰的超強對手，最後誰會勝出，還有待觀察。
＊2大半導體陣營短兵相接
資料來源：台積電、特許、全球晶圓官方網站
